Давернае кіраванне грашовымі сродкамі ў замежнай валюце

Што такое давернае кіраванне?

Па дагаворы давернага кіравання Вы, як даручыцель, перадаеце Банку (давернаму кіраўніку) на пэўны тэрмін грашовыя сродкі ў давернае кіраванне, а Банк за ўзнагароджанне ажыццяўляе кіраванне перададзенымі грашовымі сродкамі ў Вашых інтарэсах (ці іншага выгаданабытчыка) з мэтай атрымання даходу шляхам размяшчэння ў каштоўныя паперы, якія абарочваюцца на замежных фінансавых біржах. Права ўласнасці на перадаваемыя грашовыя сродкі да давернага кіраўніка не пераходзіць.

Якія ёсць формы (віды) давернага кіравання?

Заканадаўствам Рэспублікі Беларусь вызначаны наступныя формы давернага кіравання:

  1. «па загадзе» – банк ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі выключна па загадзе даручыцеля, аформленага ў выглядзе пісьмовага распараджэння;
  2. «па ўзгадненні» – банк прапануе вырыянты па структураванні інвестыцыйнага партфеля (стратэгія інвесціравання) і ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі пасля ўзгаднення з даручыцелем;
  3. «поўнае» – банк самастойна ажыццяўляе дзеянні з грашовымі сродкамі даручыцеля ў межах, абумоўленых дагаворам, з абавязковым апавяшчэннем даручыцеля аб кожным здзейсненым ім дзеянні (калі іншае не прадугледжана дагаворам).

ААТ «ААБ Беларусбанк» прадастаўляе магчымасць кліентам заключыць дагавор давернага кіравання з формай «поўнае» і «па загадзе».

Якія стратэгіі давернага кіравання прапануе Беларусбанк?

ОАО «АСБ Беларусбанк» в рамках «полной» формы доверительного управления денежными средствами в иностранной валюте предлагает следующие стратегии управления:

Стратэгія
Кансерватыўная
Умераная
Агрэсіўная
Аблігацыйная
Індывідуальная
Мэта захаваць грашовыя сродкі, зарабіць пры ўмераным узроўні рызыкі, мінімізаваць магчымыя страты зарабіць, аптымізаваўшы суадносіны рызыкі і даходнасці агрэсіўна зарабіць пры прыняцці высокага ўзроўню рызыкі інвесціраваць у ліквідныя актывы з фіксаванай даходнасцю (еўрааблігацыі і аблігацыі), захоўваючы і прымнажаючы грашовыя сродкі пры мінімізаванні магчымай рызыкі

індывідуальныя пажаданні Кліента:

  • суадносіны рызыкі і даходнасці
  • пажаданні па рынках / сектарах / галінах
  • інтарэс да спекулятыўных здзелак
частата і індыкатары для рэбалансіроўкі партфеля
Патэнцыяльная даходнасць партфеля

перавышэнне на 10% узроўню даходнасці аблігацый Мінфіна РБ

80-100% ад дынамікі асноўных фондавых індэксаў

перавышэнне (на 10% і больш) дынамікі асноўных фондавых індэксаў

перавышэнне на 5-10% узроўню даходнасці аблігацый Мінфіна РБ

Арыенцір даходнасці 4 – 6 % гадавых 6 – 10 %гадавых больш за 10 % гадавых -
Дапушчальная велічыня страты па партфелі 10 – 15 % 20 – 30 % 40 – 50 % -

Якая даходнасць па аперацыях давернага кіравання? Якія гарантыі?

Даходнасць па аперацыях давернага кіравання залежыць ад прымаемых інвестыцыйных рашэнняў, відаў набываемых фінансавых інструментаў і гандлёвай стратэгіі.

 У якасці патэнцыяльнага арыенціру можна выкарыстоўваць дынаміку індэкса S&P 500, у які ўключаны акцыі каля 500 найбуйнейшых кампаній, якія абарачаюцца на біржах ЗША. За апошнія 10 гадоў даходнасць індэкса S&P 500 склала 11,8 % гадавых.

 Пры гэтым неабходна прымаць да ўвагі, што даверны кіраўнік не мае права гарантаваць які-небудзь фінансавы вынік ад аперацый, ажыццяўляемых у ходзе давернага кіравання, а любыя вынікі дзейнасці давернага кіраўніка ў мінулым не з’яўляюцца гарантыяй даходаў даверніка ў будучым.

Які выдаткі прадугледжвае давернае кіраванне?

Усе выдаткі даверніка пры даверным кіраванні можна падзяліць на 3 групы.

 Узнагароджанне банка, памер якога ўстаноўлены п. 6.4.9 Зборніка ўзнагароджанняў за банкаўскія аперацыі, выконваемыя ААТ «ААБ Беларусбанк»:


   

Базавая частка,

% гадавых
Пераменная частка, %
За выкананае распараджэнне

«па загадзе»

0,8 – 1,0 але не больш за 1000 BYN у месяц

адсутнічае

25 BYN

«па дамове»

0,8 – 1,0

5,0

адсутнічае

«поўнае» для ўдзельнікаў клуба «Персона»

Для ўладальнікаў карты Visa Platinum (за выключэннем стратэгіі  «Аблігацыйная»)

0,8 – 1,0

5,0

адсутнічае

Для ўладальнікаў карты Mastercard Black Edition (за выключэннем стратэгіі  «Аблігацыйная»)

0,7

5,0

адсутнічае

Для стратэгіі «Аблігацыйная»

0,8 але не больш за 750 BYN у месяц

-

-

 

Пакрыццё выдаткаў, панесеных даверным кіраўніком пры ажыццяўленні аперацый - камісіі брокера і біржавы збор пры ажыццяўленні аперацый па куплі-продажы каштоўных папер, а таксама камісія за паслугі па ўліку каштоўных папер дэпазітарыем. Памер названых выдаткаў залежыць ад тыпу, колькасці набываемых каштоўных папер і здзейсненых аперацый за справаздачны перыяд.

 У выпадку аперацый па куплі-продажы акцый амерыканскай кампаніі на суму 10 000 USD названыя выдаткі складуць каля 25-30 USD.

 Узнагароджанне спаганяецца ў беларускіх рублях шляхам куплі банкам замежнай валюты па курсе, устаноўленым Нацыянальным банкам Рэспублікі Беларусь на дзень ажыццяўлення аперацыі.

 Падаткаабкладанне атрыманых даходаў ажыццяўляецца ў адпаведнасці з заканадаўствам Рэспублікі Беларусь (у цяперашні момант стаўка падаходнага падатку для фізічных асоб складае 13 %), а таксама ў асобных выпадках заканадаўствам замежных дзяржаў.

Як разлічваецца базавая частка ўзнагароджання банка?

Базавая частка ўзнагароджання давернага кіраўніка выплачваецца штомесяц пры любой форме давернага кіравання. Базай для разліку ўзнагароджання з'яўляецца сума грашовых сродкаў, перададзеных у давернае кіраванне (з улікам сум частковых адкліканняў і дадатковых узносаў). Ад дадзенай сумы, а таксама формы давернага кіравання залежыць стаўка, якая прымяняецца пры разліку ўзнагароджання.

Як разлічваецца пераменная частка ўзнагароджання банка?

Пераменная частка ўзнагароджання давернага кіраўніка выплачваецца 1 раз у год (у красавіку) пры форме давернага кіравання «па дамове», «па дамове (клуб «Персона»)», поўнае (клуб «Персона»)» (за выключэннем стратэгіі «Аблігацыйная»). Базай для разліку ўзнагароджання з’яўляецца сума прыбытку, атрыманая па дагаворы за разліковы перыяд – каляндарны год з 1 красавіка па 31 сакавіка

Як разлічваецца ўзнагароджанне банка за выкананае распараджэнне даручыцеля?

Узнагароджанне за выкананае распараджэнне даручыцеля разлічваецца пры форме давернага кіравання «па загадзе» і ўяўляе сабой фіксаваную суму грашовых сродкаў, якая выплачваецца даручыцелем за кожнае выкананае (цалкам або часткова) даверным кiраўнiком на працягу каляндарнага месяца распараджэнне.

У выпадку паступлення ў банк распараджэння, але з прычыны адсутнасці сустрэчных прапаноў на біржы па заяўленых параметрах узнагароджанне не спаганяецца.

Якія каштоўныя паперы даступны для інвесціравання?

У рамках давернага кіравання магчыма ажыццяўленне аперацый з наступнымі каштоўнымі паперамі:

  • акцыі і ETF, якія абарочваюцца на вядучых сусветных фондавых біржах – NYSE, NASDAQ, AMEX, LSE, XETRA; 
  • аблігацыі замежных кампаній, еўрааблігацыі беларускіх і замежных эмітэнтаў.

Што такое ETF?

ETF (Exchange Traded Funds) – замежны біржавы адкрыты інвестыцыйны фонд, акцыі (долі) якога свабодна абарочваюцца на фондавай біржы.

Купляючы ETF інвестар фактычна набывае пэўны набор інструментаў, якія выступаюць у якасці базавага актыву фонду, несучы пры гэтым мінімальныя выдаткі. У якасці такога базавага актыву (набору актываў) ETF могуць выступаць акцыі, аблігацыі, тавары, нерухомасць, валюта і інш. Большасць ETF з'яўляюцца індэкснымі (гэта значыць, у іх аснове ляжыць сукупнасць інструментаў, якая выкарыстоўваецца пры разліку пэўнага індэкса, напрыклад, фондавыя індэксы S&P500 або Dow Jones).

Рынак ETF прадстаўлены шырокай разнастайнасцю інструментаў, якія задавальняюць розныя патрэбы інвестараў.