Давернае кіраванне грашовымі сродкамі ў замежнай валюце

Што такое давернае кіраванне?

Па дагаворы давернага кіравання Вы, як даручыцель, перадаеце Банку (давернаму кіраўніку) на пэўны тэрмін грашовыя сродкі ў давернае кіраванне, а Банк за ўзнагароджанне ажыццяўляе кіраванне перададзенымі грашовымі сродкамі ў Вашых інтарэсах (ці іншага выгаданабытчыка) з мэтай атрымання даходу шляхам размяшчэння ў каштоўныя паперы, якія абарочваюцца на замежных фінансавых біржах. Права ўласнасці на перадаваемыя грашовыя сродкі да давернага кіраўніка не пераходзіць.

Якія ёсць формы (віды) давернага кіравання?

Заканадаўствам Рэспублікі Беларусь вызначаны наступныя формы давернага кіравання:

  1. «па загадзе» – банк ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі выключна па загадзе даручыцеля, аформленага ў выглядзе пісьмовага распараджэння;
  2. «па ўзгадненні» – банк прапануе вырыянты па структураванні інвестыцыйнага партфеля (стратэгія інвесціравання) і ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі пасля ўзгаднення з даручыцелем;
  3. «поўнае» – банк самастойна ажыццяўляе дзеянні з грашовымі сродкамі даручыцеля ў межах, абумоўленых дагаворам, з абавязковым апавяшчэннем даручыцеля аб кожным здзейсненым ім дзеянні (калі іншае не прадугледжана дагаворам).

ААТ «ААБ Беларусбанк» прадастаўляе магчымасць кліентам заключыць дагавор давернага кіравання з формай «поўнае» і «па загадзе».

Якія стратэгіі давернага кіравання прапануе Беларусбанк?

ААТ «ААБ Беларусбанк» у рамках «поўнай» формы давернага кіравання грашовымі сродкамі ў замежнай валюце прапануе наступныя стратэгіі кіравання:

 

Кансерватыўная

Умераная

Агрэсіўная

Індывідуальная

Мэта

захаваць грашовыя сродкі, зарабіць пры ўмераным узроўні рызык, мінімізаваць магчымыя страты

зарабіць, аптымізаваўшы суадносіны рызыкі і даходнасці

агрэсіўны заработак, прыняцце высокага ўзроўню рызыкі

прыняць да ўвагі спецыфічныя запыты кліента, якія выходзяць за рамкі названых вышэй стратэгій

Мэтавы ўзровень даходнасці партфеля

перавышэнне на 10% узроўню даходнасці аблігацый Міністэрства фінансаў РБ

у межах 80-100% ад дынамікі асноўных фондавых індэксаў

перавышэнне (на 10% і больш) дынамікі асноўных фондавых індэксаў

Параметры стратэгіі фарміруюцца зыходзячы з пераваг кліента па наступных крытэрыях:

- мэтавая даходнасць

- дапушчальная велічыня страты (прасадка)

- стыль кіравання: пасіўны (індэксныя фонды) або актыўны (акцэнт на інвесціраванні ў асобныя акцыі)

- рэбалансіроўка: каляндарная (раз у зададзены перыяд) або тактычная (зыходзячы са змяненняў рыначных умоў)

перавагі па рынках/сектарах/галінах

- інтарэс да спекуляцыйных здзелак

Стыль кіравання партфелем

пасіўны

сбалансаваны

актыўны

Гарызонт размяшчэння грашовых сродкаў

доўгатэрміновы

(5 гадоў і больш)

сярэднетэрміновы (3-5 гадоў)/ доўгатэрміновы (5 гадоў і больш)

сярэднетэрміновы (3-5 гадоў)/ кароткатэрміновы ( 1-3 гады)

Дапушчальная велічыня страты па партфелі

10-15%

20-30%

40-50%

Якая даходнасць па аперацыях давернага кіравання? Якія гарантыі?

Даходнасць шырокага рынку акцый ЗША (індэкс S&P 500) за апошнія 10 гадоў склала 13,9% гадавых.

Пры гэтым неабходна прымаць да ўвагі, што даверны кіраўнік не мае права гарантаваць які-небудзь фінансавы вынік ад аперацый, што ажыццяўляюцца падчас давернага кіравання, а любыя вынікі дзейнасці давернага кіраўніка ў мінулым не з'яўляюцца гарантыяй даходаў даручыцеля ў будучым.

Якія расходы прадугледжвае давернае кіраванне?

Усе расходы даручыцеля пры даверным кіраванні можна падзяліць на 3 групы.

Узнагароджанне банка, памер якога ўстаноўлены п. 6.4.10 Зборніка ўзнагароджанняў за банкаўскія аперацыі, якія выконваюцца ААТ «ААБ Беларусбанк»:

 

Базавая частка, % гадавых

Пераменная частка, %

За выкананае распараджэнне

«па загадзе»

0,8 – 1,0. але не больш за 750 BYN у месяц

адсутнічае

25 BYN

«па ўзгадненні»

0,8 – 1,0

5,0

адсутнічае

«поўнае» для ўдзельнікаў клуба «Персона»

Для ўдзельнікаў карты Visa Platinum

0,8 – 1,0

5,0

адсутнічае

Для ўдзельнікаў карты Mastercard Black Edition

0,7

5,0

адсутнічае

Кампенсаванне расходаў, панесеных даверным кiраўнiком пры здзяйсненні аперацый - камісіі брокера і біржавы збор пры здзяйсненні аперацый па куплі-продажы каштоўных папер, а таксама камісія за паслугі па ўліку каштоўных папер дэпазітарыем. Памер названых расходаў залежыць ад тыпу, колькасці набываемых каштоўных папер і здзейсненых аперацый за справаздачны перыяд.

У выпадку аперацый па куплі-продажы акцый амерыканскай кампаніі на суму 10 000 USD названыя расходы складуць каля 25-30 USD.

Узнагароджанне спаганяецца ў беларускіх рублях шляхам куплі банкам замежнай валюты па курсе, устаноўленым Нацыянальным банкам Рэспублiкi Беларусь на дзень здзяйснення аперацыі.

Падаткаабкладанне атрыманых даходаў ажыццяўляецца ў адпаведнасці з заканадаўствам Рэспублікі Беларусь (у цяперашні момант стаўка падаходнага падатку для фізічных асоб складае 13%), а таксама ў асобных выпадках заканадаўствам замежных дзяржаў.

Як разлічваецца базавая частка ўзнагароджання банка?

Базавая частка ўзнагароджання давернага кіраўніка выплачваецца штомесяц пры любой форме давернага кіравання. Базай для разліку ўзнагароджання з'яўляецца сума грашовых сродкаў, перададзеных у давернае кіраванне (з улікам сум частковых адкліканняў і дадатковых узносаў). Ад дадзенай сумы, а таксама формы давернага кіравання залежыць стаўка, якая прымяняецца пры разліку ўзнагароджання.

Як разлічваецца пераменная частка ўзнагароджання банка?

Пераменная частка ўзнагароджання давернага кіраўніка выплачваецца 1 раз у год (у красавіку) пры форме давернага кіравання «па ўзгадненні», «па ўзгадненні (клуб «Персона»)», поўнае (клуб «Персона»)». Базай для разліку ўзнагароджання з'яўляецца сума прыбытку, атрыманая па дагаворы за разліковы перыяд - каляндарны год з 1 красавіка па 31 сакавіка.

Як разлічваецца ўзнагароджанне банка за выкананае распараджэнне даручыцеля?

Узнагароджанне за выкананае распараджэнне даручыцеля разлічваецца пры форме давернага кіравання «па загадзе» і ўяўляе сабой фіксаваную суму грашовых сродкаў, якая выплачваецца даручыцелем за кожнае выкананае (цалкам або часткова) даверным кiраўнiком на працягу каляндарнага месяца распараджэнне.

У выпадку паступлення ў банк распараджэння, але з прычыны адсутнасці сустрэчных прапаноў на біржы па заяўленых параметрах узнагароджанне не спаганяецца.

Якія каштоўныя паперы даступны для інвесціравання?

У рамках давернага кіравання магчыма ажыццяўленне аперацый з наступнымі каштоўнымі паперамі:

  • акцыі і ETF, якія абарочваюцца на вядучых сусветных фондавых біржах – NYSE, NASDAQ, AMEX, LSE, XETRA; 
  • аблігацыі замежных кампаній, еўрааблігацыі беларускіх і замежных эмітэнтаў.

Што такое ETF?

ETF (Exchange Traded Funds) – замежны біржавы адкрыты інвестыцыйны фонд, акцыі (долі) якога свабодна абарочваюцца на фондавай біржы.

Купляючы ETF інвестар фактычна набывае пэўны набор інструментаў, якія выступаюць у якасці базавага актыву фонду, несучы пры гэтым мінімальныя выдаткі. У якасці такога базавага актыву (набору актываў) ETF могуць выступаць акцыі, аблігацыі, тавары, нерухомасць, валюта і інш. Большасць ETF з'яўляюцца індэкснымі (гэта значыць, у іх аснове ляжыць сукупнасць інструментаў, якая выкарыстоўваецца пры разліку пэўнага індэкса, напрыклад, фондавыя індэксы S&P500 або Dow Jones).

Рынак ETF прадстаўлены шырокай разнастайнасцю інструментаў, якія задавальняюць розныя патрэбы інвестараў.