Што такое давернае кіраванне?
Якія ёсць формы (віды) давернага кіравання?
Заканадаўствам Рэспублікі Беларусь вызначаны наступныя формы давернага кіравання:
- «па загадзе» – банк ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі выключна па загадзе даручыцеля, аформленага ў выглядзе пісьмовага распараджэння;
- «па ўзгадненні» – банк прапануе вырыянты па структураванні інвестыцыйнага партфеля (стратэгія інвесціравання) і ажыццяўляе аперацыі з грашовымі сродкамі пасля ўзгаднення з даручыцелем;
- «поўнае» – банк самастойна ажыццяўляе дзеянні з грашовымі сродкамі даручыцеля ў межах, абумоўленых дагаворам, з абавязковым апавяшчэннем даручыцеля аб кожным здзейсненым ім дзеянні (калі іншае не прадугледжана дагаворам).
ААТ «ААБ Беларусбанк» прадастаўляе магчымасць кліентам заключыць дагавор давернага кіравання з формай «поўнае» і «па загадзе».
Якія стратэгіі давернага кіравання прапануе Беларусбанк?
ОАО «АСБ Беларусбанк» в рамках «полной» формы доверительного управления денежными средствами в иностранной валюте предлагает следующие стратегии управления:
|
Стратэгія
|
Кансерватыўная
|
Умераная
|
Агрэсіўная
|
Аблігацыйная
|
Індывідуальная
|
| Мэта | захаваць грашовыя сродкі, зарабіць пры ўмераным узроўні рызыкі, мінімізаваць магчымыя страты | зарабіць, аптымізаваўшы суадносіны рызыкі і даходнасці | агрэсіўна зарабіць пры прыняцці высокага ўзроўню рызыкі | інвесціраваць у ліквідныя актывы з фіксаванай даходнасцю (еўрааблігацыі і аблігацыі), захоўваючы і прымнажаючы грашовыя сродкі пры мінімізаванні магчымай рызыкі |
індывідуальныя пажаданні Кліента:
|
| Патэнцыяльная даходнасць партфеля |
перавышэнне на 10% узроўню даходнасці аблігацый Мінфіна РБ |
80-100% ад дынамікі асноўных фондавых індэксаў |
перавышэнне (на 10% і больш) дынамікі асноўных фондавых індэксаў |
перавышэнне на 5-10% узроўню даходнасці аблігацый Мінфіна РБ |
|
| Арыенцір даходнасці | 4 – 6 % гадавых | 6 – 10 %гадавых | больш за 10 % гадавых | - | |
| Дапушчальная велічыня страты па партфелі | 10 – 15 % | 20 – 30 % | 40 – 50 % | - |
Якая даходнасць па аперацыях давернага кіравання? Якія гарантыі?
Даходнасць па аперацыях давернага кіравання залежыць ад прымаюцца інвестыцыйных рашэнняў, відаў набываюцца фінансавых інструментаў і гандлёвай стратэгіі.
У якасці патэнцыйнага арыентыру можна выкарыстоўваць дынаміку індэкса расійскага фондавага рынку IMOEX, у які ўключаны найбольш ліквідныя акцыі найбуйнейшых і дынамічна развіваюцца расійскіх эмітэнтаў, віды эканамічнай дзейнасці якіх адносяцца да асноўных сектарам эканомікі.
За апошнія 5 гадоў поўная даходнасць індэкса MICEX з улікам дывідэнтных выплат склала парадку 11% гадавых.
Пры гэтым неабходна прымаць пад увагу, што даверны кіраўнік не мае права гарантаваць якой-небудзь фінансавы вынік ад аперацый, якія ажыццяўляюцца ў ходзе давернага кіравання, а любыя вынікі дзейнасці давернага кіраўніка ў мінулым не з'яўляюцца гарантыяй даходаў даручыцеля ў будучыні.
Які выдаткі прадугледжвае давернае кіраванне?
Усе выдаткі даверніка пры даверным кіраванні можна падзяліць на 3 групы.
Узнагароджанне банка, памер якога ўстаноўлены п. 6.4.9 Зборніка ўзнагароджанняў за банкаўскія аперацыі, выконваемыя ААТ «ААБ Беларусбанк»:
|
|
|
Базавая частка, % годовых |
Пераменная частка, % |
За выкананае распараджэнне |
|
«па загадзе» |
0,8 – 1,0, але не больш за 1000 BYN у месяц |
адсутнічае |
25 BYN |
|
|
«поўнае» для ўдзельнікаў клуба «Персона» |
Для ўладальнікаў карты Белкарт Максімум, Visa Platinum, Mastercard World Black Edition[1], Visa Signature (за выключэннем стратэгіі «Аблігацыйная») |
0,8 – 1,0 |
5,0 |
адсутнічае |
|
Для ўладальнікаў карты Mastercard World Black Edition[2], Visa Infinite (за выключэннем стратэгіі «Аблігацыйная») |
0,7 |
5,0 |
адсутнічае |
|
|
Для стратэгіі «Аблігацыйная» |
0,8, але не больш за 750 BYN у месяц |
- |
- |
|
[1] Ужываецца да картак Mastercard World Black Edition, аформленых з 19.09.2023
[2] Ужываецца да картак Mastercard World Black Edition, аформленых з 19.09.2023
Пакрыццё выдаткаў, панесеных даверным кіраўніком пры ажыццяўленні аперацый - камісіі брокера і біржавы збор пры ажыццяўленні аперацый па куплі-продажы каштоўных папер, а таксама камісія за паслугі па ўліку каштоўных папер дэпазітарыем. Памер названых выдаткаў залежыць ад тыпу, колькасці набываемых каштоўных папер і здзейсненых аперацый за справаздачны перыяд.
Узнагароджанне спаганяецца ў беларускіх рублях шляхам куплі банкам замежнай валюты па курсе, устаноўленым Нацыянальным банкам Рэспублікі Беларусь на дзень ажыццяўлення аперацыі.
Падаткаабкладанне атрыманых даходаў ажыццяўляецца ў адпаведнасці з заканадаўствам Рэспублікі Беларусь (у цяперашні момант стаўка падаходнага падатку для фізічных асоб складае 13 %), а таксама ў асобных выпадках заканадаўствам замежных дзяржаў.
Як разлічваецца базавая частка ўзнагароджання банка?
Як разлічваецца пераменная частка ўзнагароджання банка?
Пераменная частка ўзнагароджання давернага кіраўніка выплачваецца 1 раз у год (у красавіку) пры форме давернага кіравання «па дамове», «па дамове (клуб «Персона»)», поўнае (клуб «Персона»)» (за выключэннем стратэгіі «Аблігацыйная»). Базай для разліку ўзнагароджання з’яўляецца сума прыбытку, атрыманая па дагаворы за разліковы перыяд – каляндарны год з 1 красавіка па 31 сакавіка
Як разлічваецца ўзнагароджанне банка за выкананае распараджэнне даручыцеля?
Узнагароджанне за выкананае распараджэнне даручыцеля разлічваецца пры форме давернага кіравання «па загадзе» і ўяўляе сабой фіксаваную суму грашовых сродкаў, якая выплачваецца даручыцелем за кожнае выкананае (цалкам або часткова) даверным кiраўнiком на працягу каляндарнага месяца распараджэнне.
У выпадку паступлення ў банк распараджэння, але з прычыны адсутнасці сустрэчных прапаноў на біржы па заяўленых параметрах узнагароджанне не спаганяецца.
Якія каштоўныя паперы даступны для інвесціравання?
У рамках давернага кіравання магчыма ажыццяўленне аперацый з наступнымі каштоўнымі паперамі:
- акцыі і ETF, якія абарочваюцца на замежных фондавых біржах;
- аблігацыі замежных кампаній, еўрааблігацыі беларускіх і замежных эмітэнтаў.
Што такое ETF?
ETF (Exchange Traded Funds) – замежны біржавы адкрыты інвестыцыйны фонд, акцыі (долі) якога свабодна абарочваюцца на фондавай біржы.
Купляючы ETF інвестар фактычна набывае пэўны набор інструментаў, якія выступаюць у якасці базавага актыву фонду, несучы пры гэтым мінімальныя выдаткі. У якасці такога базавага актыву (набору актываў) ETF могуць выступаць акцыі, аблігацыі, тавары, нерухомасць, валюта і інш. Большасць ETF з'яўляюцца індэкснымі (гэта значыць, у іх аснове ляжыць сукупнасць інструментаў, якая выкарыстоўваецца пры разліку пэўнага індэкса, напрыклад, фондавыя індэксы SP500 або Dow Jones).
Рынак ETF прадстаўлены шырокай разнастайнасцю інструментаў, якія задавальняюць розныя патрэбы інвестараў.