СМИ о банке
07.12.2010

ОАО «АСБ Беларусбанк» на рынке ценных бумаг ("Советская Белоруссия", 07.12.2010)

gospodarik_2010dek_007_268Значение фондового рынка для жизнедеятельности любого государства сложно переоценить. Рынок ценных бумаг часто называют «барометром экономической погоды». Сегодня он не только является средой для трансформации сбережений в инвестиции, позволяя избежать омертвения капитала в рыночной экономике, но и выступает важным механизмом перераспределения финансовых потоков и экономического роста.

 

Одним из первых банков, включившихся в функционирование рынка ценных бумаг в Республике Беларусь, стал именно Беларусбанк. Начав в свое время с операций с государственными ценными бумагами, активно развивая новые инструменты фондового рынка республики и совершенствуя его технологии Беларусбанк в короткие сроки занял лидирующие позиции на всех основных сегментах рынка ценных бумаг. Об этом направлении деятельности рассказал заместитель Председателя Правления ОАО «АСБ Беларусбанк» Геннадий Господарик.

 

 

 

Беларусбанк не только занимает стабильно лидирующее положение на рынке ценных бумаг, но и выступает на нем фактически первопроходцем. Так, в декабре 2004 г. он первым из белорусских банков предложил вкладчикам новый вид сбережений - облигации.

 

Наш банк постоянно наращивал свое присутствие на рынке банковских облигаций, являясь крупнейшим эмитентом долговых ценных бумаг в республике. Если шесть лет назад наша доля составляла 18%, то сегодня, когда стала наблюдаться общая устойчивая тенденция к росту значимости собственных ценных бумаг банков как средства привлечения ресурсов, данный показатель достигает 48%.

 

К настоящему времени банк осуществил эмиссию уже 106-ти выпусков облигаций на общую сумму 5 трлн. белорусских рублей, 778 млн. долларов США и 280 млн. евро. С уверенностью могу констатировать, облигации Беларусбанка, являясь одними из самых выгодных на рынке благодаря сочетанию возможности досрочного выкупа с эффективной процентной ставкой, завоевали признание не только предприятий и населения, но и банковского сектора.

 

Для физических лиц банк осуществляет выпуск облигаций в документарной форме. Всего с 2004 г. банком зарегистрировано 64 выпуска облигаций для физических лиц с общим объемом эмиссии 1,3 трлн. белорусских рублей в эквиваленте.

 

Выпуск облигационных займов для привлечения долгосрочных ресурсов корпоративных клиентов является одним из самых динамично развивающихся направлений нашей деятельности.

 

Первым приступив в феврале 2007 г. к выпуску облигаций, обеспеченных кредитами на жилищное строительство (ипотечных облигаций), Беларусбанк и в этом направлении сохранил лидирующие позиции. Уже размещено 13 выпусков ипотечных облигаций общим объемом эмиссии свыше 2 трлн. рублей.

 

В 2008 году Беларусбанк организовал выпуск и провел успешное размещение первых в республике необеспеченных облигаций, а в 2009 году приступил к организации выпусков облигаций клиентов.

 

Неотъемлемой частью работы банка на фондовом рынке является доверительное управление акциями, принадлежащими государственным должностным лицам, брокерские услуги, депозитарная деятельность.

 

Беларусбанк оказывает депозитарные услуги с 1996 г. и является крупнейшим депозитарием в республике, осуществляя в настоящее время депозитарный учет и хранение не только акций, но и облигаций юридических лиц и муниципальных займов, бездокументарных закладных, а также обеспечивая расчеты по ним.

 

Согласно рейтингу депозитариев республики по количеству обслуживаемых эмитентов, проведенному РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» по состоянию на 1 октября 2010 г., депозитарий Беларусбанка сохраняет лидирующие позиции, обслуживая свыше 900 эмитентов, среди которых крупнейшие предприятия нефтехимического комплекса, газоперерабатывающей, автотранспортной и легкой промышленности.

 

Слаженная работа депозитарной системы банка привела к признанию нашего депозитария на международном уровне. К слову, в июне текущего года депозитарий Беларусбанка инспектировала делегация крупнейшего мирового депозитарного банка Bank of New York Mellon. Дана высокая оценка организации бизнес процессов депозитария, эффективности существующей системы внутреннего контроля. Было подтверждено намерение рассматривать Беларусбанк в качестве белорусского партнера при выпуске депозитарных расписок белорусскими предприятиями.

 

Что касается активных операций на рынке ценных бумаг, доля Беларусбанка в инвестиционном портфеле банков также является доминирующей и по итогам 9 месяцев она составляет 40%.

 

Анализ ситуации в инвестиционной сфере показывает, что в условиях ограниченности собственных источников финансирования у предприятий основной упор делался на наращивание кредитования банками экономики. В то же время, очевидно, что банки как специфический финансовый институт не могут полностью компенсировать недостаток собственных средств предприятий. В этой связи значительный импульс к развитию получил фондовый сегмент рынка ценных бумаг в качестве альтернативы банковского кредитования.

 

Отмена на пятилетний период налогообложения доходов, полученных от операций с облигациями юридических лиц, существенно изменила подходы банка к проведению активных операций с клиентами в сторону постепенной замены кредитования более прибыльными и технологичными инструментами - корпоративными облигациями, что повысило доходность, ликвидность и диверсификацию кредитного портфеля банка.

 

Использование такого инструмента, как корпоративные облигации, выгодно обеим сторонам, а не только банку. В качестве преимуществ для предприятий привлечения денежных ресурсов посредством выпуска собственных облигаций можно назвать:

 

- расширение круга кредиторов;

 

- снижение стоимости привлекаемых ресурсов (отсутствие налогообложения доходов инвесторов, полученных ими по облигациям, позволяет установить ставку процента по облигациям почти на четверть ниже, чем по кредитам);

 

- оптимизация налогооблагаемой базы предприятия (поскольку расходы на выплату процентов по облигациям относятся на себестоимость продукции);

 

- возможность погашения денежными средствами, полученными от продажи облигаций, более дорогой кредитной задолженности;

 

- возможность оперативного управления своим долгом посредством совершения операций с облигациями на вторичном рынке.

 

Этим и объясняется значительный рост популярности данного финансового инструмента среди юридических лиц в последние годы.

 

По состоянию на 1 ноября 2010 г. Беларусбанком сформирован портфель облигаций на общую сумму, превысившую 2 трлн. рублей, в котором 23% составляют государственные облигации и 77% - корпоративные облигации. Существенную долю в портфеле корпоративных облигаций занимают, в свою очередь, облигации исполкомов (75%).

 

В целях активного применения сформированного портфеля Беларусбанк при подкреплении собственной ликвидности использует в качестве залога бумаги местных исполнительных и распорядительных органов.

 

В условиях дефицита обеспечения исполнения обязательств эмитента по облигациям дополнительный импульс развитию фондового рынка республики придало включение страховки в перечень видов обеспечения по облигациям. Дальнейшему развитию рынка могло бы способствовать повышение его прозрачности и доступности информации.

 

Возможность расширения своего присутствия на международном финансовом рынке нашему банку дал выпуск Республикой Беларусь суверенных еврооблигаций. А учитывая имеющийся опыт международного фондирования, уверен, что  одним из основных направлений развития бизнеса на рынке ценных бумаг станет вывод на международные рынки и белорусских предприятий.

 

Врезки

 

Благодаря сочетанию возможности досрочного выкупа с эффективной процентной ставкой облигации Беларусбанка являются одними из самых выгодных на рынке.

 

 

 

Крупнейший мировой депозитарный банк Bank of New York Mellon дал высокую оценку организации бизнес процессов депозитария Беларусбанка, эффективности существующей системы внутреннего контроля.